专题：A股市集“科技叙事”逻辑明显 机构建议热心后续产业趋势催化契机

　　何立峰：中好意思达成迫切共鸣 会谈得回内容性进展

　　中好意思经贸高层会谈5月10日至11日在瑞士日内瓦举行。中好意思经贸中方牵头东说念主、国务院副总理何立峰当地期间11日晚在出席中方代表团举行的新闻发布会时暗示，这次中好意思经贸高层会谈坦诚、深化、具有建设性，达成迫切共鸣，并得回内容性进展。两边一致情愿建立中好意思经贸策划机制。中好意思两边将尽快敲定有关细节，并将于5月12日发布会谈达成的连合声明。

　　点评：在刻下局势下，本次会谈受到外洋社会高度热心。经过中好意思两边的共同悉力，会谈富裕见效，迈出了通过平等对话协商束缚不对的迫切一步，为进一步弥合不对和深化相助打下了基础、创造了要求。

　　泽连斯基：乌克兰已作念好会谈准备，将在土耳其“等候”普京

　　乌克兰总统泽连斯基11日晚在社交媒体发文说，乌方期待12日起俄罗斯和乌克兰完结全面握久停战，他将在土耳其“等候”俄罗斯总统普京赶赴会谈。

　　泽连斯基说，乌方期待12日开动实施全面和握久停战，这将为酬酢行为提供必要基础。他15日将在土耳其“等候”普京。

　　普京11日凌晨对媒体发表声明，提议俄乌两边15日在土耳其伊斯坦布尔无要求重启凯旋谈判。普京还说，谈判期间可能就一些新的停战建议达成一致。

　　点评：提议俄乌两边于15日在土耳其伊斯坦布尔无要求重启凯旋谈判。他还说，谈判期间可能就一些新的停战建议达成一致。

　　印巴达成“脆弱”停战条约，外媒面目印巴边境：急切而又坦然

　　印巴停战带来的乐不雅表情似乎好景不长。两边10日情愿停战几小时后，印方官员率先责骂巴“多次”违背停战条约。巴方则反驳称，印度官员的整个指控都“毫无依据”。两国官员都誓词，淌若对方违背条约，将受到严厉的攻击。路透社称，到11日清晨期间，印巴边境的整宿交火还是平息，脆弱的停战条约似乎得到了维系。印度《第一邮报》11日描摹现在的印巴边境“急切而又坦然”。

　　点评：巴基斯坦“多次”违背两边几个小时前达成的停战条约，印度队列正在对巴方行径进行反制。

　　英伟达拟推左迁版H20芯片维系中国市集

　　据中国基金报报说念，5月10日，知情东说念主士骄贵，英伟达筹备在翌日两个月内推出H20东说念主工智能芯片左迁版块，已告知中国主要客户（含头部云遐想干事商），拟于7月崇拜推出，以支吾好意思国对原始型号的出口适度。

　　原版H20曾是英伟达获准对华销售的最强AI芯片，但上月好意思国官员要求其苦求出口许可。这次左迁版芯片是英伟达为保管中国市集推出的新举措，英伟达已制定新期间门槛率领遐想开采，左迁版在内存容量等多方面被大幅拖拉。不外有分析称，下搭客户或可通过调治模块配置转变芯片性能。

　　点评：中国市集对英伟达意旨要紧，上一财年孝敬营收170亿好意思元，占总销售额13%，自1月以来其H20芯片已积存价值180亿好意思元订单。

　　中外资机构：中国经济握续复苏，牛市花式并未改变

　　中国基金报每月初会邀请中外资金融机构的代表，共享他们对全球经济及要紧事件的分析与评判。但愿他们不雅点的碰撞，能对天下有所启发。

　　好意思国特朗普政府推出所谓“平等关税”已一月过剩，全球资产订价逻辑发生改变。投资者应若何调治资产配置？对此，中国基金报记者采访了工银外洋首席经济学家程实，德领悟银行外洋私东说念主银行部亚洲投资策略把持刘佳，闻明经济学家洪灏，汇丰环球私东说念主银行及金钱束缚中国首席投资总监匡正，博时基金（外洋）有限公司固定收益部副把持卢里等5位中外资机构东说念主士。

　　点评：中国股市中期牛市花式并未改变，市集将回反时时的估值建设经由。

　　好意思国第一、第二大港货运量均暴跌！口岸负责东说念主：货架可能要空了！

　　好意思国加利福尼亚州长滩港是全球最忙绿的口岸之一，近期受好意思国政府关税政策的影响，长滩港口岸的货运量下降了约30%。口岸官员暗示，这是近几年来，长滩港货运量最低的时候。

　　据央视新闻此前音书，位于加州的长滩港和洛杉矶港，是好意思国第一和第二大集装箱口岸，装卸量占全好意思总量40%。

　　加州长滩港首席实践官马里奥·科尔德罗：这令东说念主担忧，货架可能要空了，消耗者们会感受到这一切的。

　　点评：还有巨匠暗示，受关税政策影响，很多商品的售价会随之高潮，更多粗鄙好意思国东说念主将会因此受到影响。

　　马云再度现身，激发“总结”算计！阿里里面东说念主士：总结毫不能能

　　据潮新闻报说念，5月10日是第21个“阿里日”，5月9日晚，马云现身阿里总部“创业公寓”湖畔小屋，阿里巴巴集团CEO吴泳铭也在现场。马云现场饱读动职工坚握创业精神，握续改动。

　　近日社交媒体哄传“马云5月10日总结阿里，将要重启大集团模式”。对此，马云回话称“没外传”。

　　据新京报，5月9日，针对“马云5月10日总结阿里巴巴，将要重启大集团模式”有关音书，阿里巴巴里面东说念主士向记者暗示，“马云总结是毫不能能的，况且马云是独创东说念主也从来没离开过”。上述东说念主士也否定了“取消2023年实行的1+6+N模式，重回大集团模式”的有关传闻。

　　点评：2019年9月10日，马云晓谕崇拜退休，卸任阿里巴巴董事局主席，时年55岁。

　　重磅改革！公募连夜开会斟酌，多位掌门东说念主发声

　　一份重磅文献正在公募基金行业掀翻改革风暴。

　　5月7日，证监会发布《推动公募基金高质料发展行径决策》（以下简称《决策》），《决策》针对现在基金行业发展中存在的“旱涝保收”“唯鸿沟论”等痼疾，建议了一揽子具体的、可操作的改革范例。

　　一石激起千层浪，券商中国记者多方采访获悉，《决策》发布以来，各大基金公司已连夜召开学习会议，火速分罢黜务清单，从浮动费率机制改动到探员体系重构，从家具供给侧改革到合规生态强化，多家受访基金公司觉得，这场心事公募基金利益分拨、价值导向与本事底座的重磅改革，正推动公募基金从单纯的资产束缚机构升级为与投资者共担风险的金钱束缚伙伴。

　　点评：各大基金公司各个业务部门都在加班加点围绕《决策》详情进行领悟学习、责任落地。

　　【行业热门】

　　金融政策加力提振市集表情 短期科技行情仍受热心

　　消耗企业密集境外上市，“新消耗”成见站到成本风口

　　5月以来基金调研百余家公司 电子行业最受热心

　　上周军工ETF领涨市集 资金买入科技类基金

　　5G-A集合交易化加速：智能驾驶、低空经济迎来黄金发缓期

　　【市集动态】

　　A股：5月9日，三大指数午后间隙悠扬，收敛收盘，上证指数报3342.00点，跌幅0.30%，成交额4648.62亿元；深证成指报10126.83点，跌幅0.69%，成交额7271.48亿元；创业板指报2011.77点，跌幅0.87%，成交额3360.19亿元。板块方面，纺织制造、好意思容照应、银行等板块涨幅居前，半导体、影视院线、汽车干事等板块跌幅居前。

　　港股：9日，港股三大指数涨跌不一，恒生指数收涨0.4%录得7连升行情，国企指数微幅高潮0.1%，恒生科技指数推崇较弱，下落0.93%失守5200点。盘面上，大型科技股宽广推崇低迷，快手跌2.35%，网易跌超1%，腾讯、百度、好意思团、京东齐飘绿，阿里巴巴涨约2%，小米涨1%；半导体芯片股大跌。

　　好意思股：北京期间5月10日凌晨，好意思股周五收盘涨跌不一，说念指下落逾100点，纳指微涨。说念指跌119.07点，跌幅为0.29%，报41249.38点；纳指涨0.78点，报17928.92点；标普500指数跌4.03点，跌幅为0.07%，报5659.91点。

　　欧股：欧洲三大股指集体收涨，德国DAX指数涨0.63%报23499.32点，法国CAC40指数涨0.64%报7743.75点，英国富时100指数涨0.27%报8554.80点。

　　【机构策略】

　　天风证券：市集在磨底期筛选出的行业或不错手脚新一轮干线的前瞻信号，而市集干线通常是一个弥远逻辑。在特朗普2.0时期，判断政策驱动、地缘博弈花式驱动、产业驱动的逻辑不错组成弥远逻辑。消耗的弥远逻辑为政策加码预期下的重估预期，基本面拐点或还是出现，宏不雅数据呈现诸多积极信号。

　　选股想路分为两类，财报拐点出现+政策赈济力度与确定性大+纯内需板块，财报拐点出现+政策与产业逻辑运动+抹杀基数效应&外需影响。自主可控的弥远逻辑为国度政策多年布局下的积存和顶层遐想的爱重，以及国内供给替代原先对好意思入口的供给的国产替代逻辑。板块筛选上，一是热心国内供给本事的普及维度，即国产化率约略加速普及的领域；二是产能周期视角看产能投放提速领域。

　　【话题公司】

　　王兴兴：宇树科技整个岗亭都异常缺东说念主

　　“淌若上海的年青东说念主知足来咱们公司发展，咱们异常迎接。各式岗亭包括文职、采购、销售期间、研发市集都很缺东说念主，迎接整个东说念主的加入。”近日，宇树科技独创东说念主王兴兴公开暗示。

　　宇树科技无疑是当下热心度最高的东说念主形机器东说念主（16.980， -0.26， -1.51%）公司之一，高工机器东说念主产业征询所数据骄贵，2024年宇树机器狗年销量高达2.37万台，约占全球市集69.75%的份额。2024年宇树完结寄托量冲破1500台东说念主形机器东说念主，相似创造全球记载。

　　苹果iPhone 16 Pro，大降价

　　“618”电商促销行为将至，苹果iPhone抢先降价。

　　5月11日，天猫晓谕，Apple Store官方旗舰店iPhone 16 Pro 128GB版块立减+天猫券后优惠2000元，售价5999元，重迭500元“国补”，凯旋价5499元。18时，中国证券报记者防备到，在Apple Store官方旗舰店骄贵iPhone 16 Pro 128GB版块商品还是卖光。

　　“走向绝路，又被成本耍了”？被坏心抹黑、乱骂！汇源果汁最新声明

　　国中水务一则拆开要紧资产重组公告，引汇源果汁堕入“走向绝路、又被成本耍了、悲催”等公论泥潭。

　　5月11日，濒临“走向绝路”等演叨传闻，汇源果汁发布严正声明：

　　近日，咱们防备到有多家媒体/自媒体在集合平台发布多篇针对汇源果汁的唱衰及演叨言论，这些言论已严重贬损了汇源果汁品牌声誉及正当权益，严重伤害了独创东说念主朱新礼先生的个情面感及名誉。

　　东航MU5828航班突发！90后男人翻开东航飞机安全出口

　　5月11日，MU5828航班上，有乘客翻开了飞机的安全出口。记者从知情东说念主士处了解到，此事发生于飞机落地后，翻开安全出口的是别称年青男人。现在该男人已被警方带走。有网友算计，安全出口翻开意味着济急滑梯被放下，男人可能要赔付十几万元，甚而几十万元。

　　【新股申购】

　　无

　　【公告速递】

　　○龙蟠科技签署超50亿元磷酸铁锂正极材料销售合同

　　龙蟠科技控股子公司常州锂源及控股孙公司南京锂源与楚能新动力方面共同签署《分娩材料采购政策相助条约》及《补充条约》，瞻望自2025至2029年间常州锂源及南京锂源整个向买方销售15万吨磷酸铁锂正极材料，总销售金额瞻望超50亿元。

　　○恒而达拟收购SMS公司高精度数控磨床业务

　　恒而达与德国磨床企业SMS公司签署条约，拟支付现款收购SMS公司名下高精度数控磨床业务，并相连有关资产、特定合同权柄义务及有关东说念主员，来往对价850万欧元，约合东说念主民币6935.66万元。本次来往坚强化公司在智能数控装备的中枢期间及工艺束缚决策等方面的改动本事，尤其是高起初加速公司滚珠丝杠副及行星滚柱丝杠副等调动功能部件家具的研发及产业化鼓吹速率。

　　○涪陵电力缔结4.88亿元合同动力束缚方式

　　涪陵电力拟与国网安徽电力有限公司过火下属单元缔结节能量保证型合同动力束缚方式合同。为安徽电力营业区域内合肥、阜阳等16个地市供电公司以合同动力束缚模式开展配变能效普及校阅干事，瞻望该方式举座投资金额约为4.88亿元，方式收益约为7.9亿元。

　　○致远新能等拟回购股份

　　致远新能拟回购股份数目不低于150万股且不起初300万股，回购价钱不起初22.00元/股，瞻望回购资金总数约为3300万到6600万元。

　　梦百合拟以0.85亿至1.70亿元回购公司股份用于职工握股筹备或股权激励，回购价钱不起初10.90元/股。

　　○文灿股份子公司获新客户三合一电机壳定点

　　文灿股份子公司广东文灿于近日收到国内某新客户的定点告知函，被确定为其三合一电机壳的供应商。本次方式瞻望在2025年下半年开动量产，全周期的销售总金额瞻望为2.00亿元到2.50亿元。

拖累裁剪：凌辰